坚持理性投资 规划财富人生

发布者: ecmedia 2013年9月27日 08:46

 深圳证券交易所今年着力推行的“践行中国梦·打造多层次市场升级版”系列活动之“认识你的股东·走进券商营业部”大型投教活动,不断地给市场传递正能量。9月11日,由深交所主办、中信建投证券协办的该活动第十二站在全国百强营业部—中信建投证券北京安立路营业部隆重举行,深交所投资者教育中心负责人、中证协投资者教育与服务部相关负责人、中信建投证券经管委客户服务部行政负责人李志山、嘉实基金(博客,微博)董事总经理杨宇以及中信建投证券北京安立路营业部副总经理姬冠容等莅临现场,与50多名中小投资者共同探讨交流投资者保护、理性投资主题。

  在为本站活动致辞时,李志山对深交所为中信建投证券投资者提供此次学习交流的机会表示了诚挚的感谢,他说:“投资者教育工作开展的好坏,是反映公司客户服务质量的一面镜子。”因此,中信建投证券不论是公司管理部门还是各营业部,都十分重视投资者教育活动的开展,该公司通过建立投资者教育工作制度,对投资者教育工作进行了明确的分工和具体的安排,并取得了积极的成效。通过总结多年的工作经验,中信建投证券还将投资者教育工作延伸发展为对投资者进行“投资指导服务”的理念。李志山认为,投资者教育工作不能仅仅停留在对投资者进行市场风险警示这个层面,而应当通过有针对性的投资指导服务,让投资者能够充分地了解我国证券市场的作用,学习证券交易相关基础知识,树立“理性投资”、“价值投资”的理念,在能够选择适合自己的投资品种时,还具备认识、预知和回避市场风险的能力,并懂得如何运用法律途径合法维护自身的权益。

  深交所投教中心负责人在致辞中强调,“走进券商营业部”活动是深交所2013年六大首要重点工作之一,该项活动与“走进深交所”、“走进上市公司”、“走进大学校园”等构成了深交所“践行中国梦”系列活动,旨在与投资者拉近距离,让证券市场的“中国梦”渗透到市场的各方主体。同时,深交所投教中心负责人还着重对投资者教育工作进行了讲解。统计数据显示,目前国内市场中个人投资者持股户数占比99.85%,其中持股10万元以下账户占比85.87%,持股市值达42.8%,交易金额比例为85.6%,可谓资本市场中非常重要的参与主体。但与机构投资者相比,个人投资者普遍缺乏价值投资理念,喜好跟风炒作、追涨杀跌,非理性交易行为盛行于市。为了帮助投资者树立理性投资和价值投资理念,进而做出客观、理性的投资决策,深交所今年重磅推出了“投知易(www.easyik.cn)”在线投教游戏。该款游戏采取寓教于乐的方式,让投资者通过真实历史行情的交易演习来检验自身的理性投资成色,其良好的用户体验已在此前的多站活动中获得了不少参与者的交口称赞,目前该产品的累计游戏用户数(UV)已达10682人次。

  致辞环节结束后,嘉实基金董事总经理杨宇为现场投资者带来了一场关于“指数投资与ETF”的主题演讲。作为国内指数基金投资领域的领军人物,杨宇的主题演讲自然也提起了现场投资者极大的听讲与提问的兴趣。在整个演讲过程中,杨宇利用一些形象的比喻和通俗易懂的语言,深入浅出地为大家讲解了指数化投资及其优势、交易型开放式指数基金(ETF)在投资中的应用以及如何选择ETF产品等问题。

  指数化投资的基石是被动投资理念,即被动跟踪一个选定的指数,不做太多的主动判断,因此其在市场中具备运营和交易成本低廉、利于资产配置策略调整等多重优势。杨宇非常看好指数化投资的发展前景,他认为过去几年市场跌宕起伏,但指数基金的规模却始终在增长,特别是2012年,指数基金在不少主动型基金止步不前的背景下仍稳步提升市场占比。因此,在证监会“放松管制、加强监管”的政策指导下,基于行业不断创新,指数化投资领域将获得更好的发展。

  而对于被称为指数投资升级版的ETF,杨宇认为基于交易便捷且成本低、允许放空机制、分散投资风险、透明度高以及提供期现套利现货工具等五大先天优势,其投资的魅力正逐渐彰显,未来将成为满足投资者投资多元化的一支生力军。

  在主题演讲的问答环节,现场投资者及时提出了一些关于ETF的投资疑问。对于投资者的问题,杨宇一一给予详细解释。比如针对某投资者询问关于为什么要投资指数ETF,以及相关指数的编制方法时的询问,杨宇指出,从境外、境内的统计数据看,大部分的主动基金跑不赢指数,指数的成分股每半年会有一次调整,将不具有代表性新的公司换出,将新的、有增长的、具有代表性的公司换入,成分股指数的更换本身就是一个选股优入劣出的过程。因此,指数代表了经济发展的方向,经济出现热点的时候,就有更多新兴的公司参与进来,指数编制是一个自我更新的机制。

  在回答基金跟踪指数为何出现误差的疑问时,杨宇指出,其一,申购赎回因素可能造成跟踪误差,如果投资者申购赎回量较大,在牛市中资金申购会降低指数基金的仓位,这会给基金带来一定的负偏差;其二,成分股的公司行为等不可抗因素可能造成跟踪误差,例如2007年8月宝钢股份(600019,股吧)曾由于部分非流通股解冻而明显提升权重,当时该股又恰好封上涨停,这也给基金跟踪带来了较大负偏差。

  主题演讲环节结束后,紧接着开始的是“投知易”模拟炒股环节。在这个环节中,50余名投资者有序组团,激烈角逐模拟炒股的桂冠,这也给本站活动带来了另一个高潮。模拟炒股冠军谜底揭晓的时候,“铿锵玫瑰三人组”、“青老双人行”等团队给人留下了深刻的印象。“铿锵玫瑰三人组”由3位年轻的女白领组成,最后以绝尘之势一举夺冠。3位女孩快人快语的形象让现场不少的投资者以为,她们的冠军定是通过凌厉的进攻操作所得。没料到的是,三人组中一位手捧奖品和听讲笔记的“玫瑰”却在总结发言中说:“在整个模拟环节中,我们仅仅针对云南白药(000538,股吧)进行高抛低吸的反复操作,看似简单,不过这得归功于我队友对这个公司的业绩主线有着比较充分的掌握和独到的理解。”